Regulation
Histoire intérieure de la bagarre entre les législateurs américains et la SEC à propos de la cryptographie
Alors que l’adoption grandissante de la cryptographie se développe de jour en jour, les législateurs et les institutions du monde entier se démènent pour imposer des réglementations dans ce secteur.
La chaleur de cette course intense a donné lieu à un conflit permanent entre les législateurs américains et la Securities and Exchange Commission (SEC) du pays. Alors que 2024 est l’année des élections présidentielles aux États-Unis, cette lutte entre la SEC et les législateurs est devenue une querelle entre contrôle et autonomie, alors que les passionnés de cryptographie attendent nerveusement qu’une image plus claire se dessine.
Au cœur du débat se trouve la loi sur l’innovation financière et la technologie pour le 21e siècle (FIT21) introduit par les législateurs, qui cherche à définir certaines crypto-monnaies comme des produits numériques. La loi limitera potentiellement la surveillance de la SEC en faveur d’un cadre réglementaire plus défini qui encourage l’innovation tout en protégeant les intérêts des investisseurs.
Un projet de loi FIT21 vise à fournir des lignes directrices et des définitions plus claires pour les actifs cryptographiques et suggère un rôle plus défini pour la SEC et la Commodity Futures Trading Commission (CFTC).
Dans le même temps, la SEC continue d’imposer son autorité sur le marché de la cryptographie, traitant de nombreux actifs numériques comme des titres en vertu des lois en vigueur. Cette position se reflète dans les litiges actifs de l’agence contre des plateformes majeures comme Binance et Coinbase. Cela souligne la nécessité d’une définition claire réglementation crypto environnement pour protéger les investisseurs et soutenir la croissance des innovations cryptographiques légitimes.
De plus, même si la législation proposée pourrait potentiellement rationaliser le processus réglementaire, elle a également déclenché un débat sur l’équilibre des pouvoirs entre les agences fédérales et les législateurs.
Querelle sur la clause problématique SAB 121 du projet de loi sur la cryptographie
Récemment, le Sénat américain a voté avec un soutien bipartite pour abroger le Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121), une directive controversée publiée par la SEC dans le cadre du projet de loi FIT21, qui implique la réglementation des activités de crypto-monnaie des banques. Cette abrogation a reçu 60 voix de membres tant démocrates que républicains et témoigne d’un mécontentement généralisé à l’égard de la proposition de la SEC.
Qu’est-ce que le SAB 121 ?
Bulletin comptable du personnel n° 121 (SAB 121), publié par la Securities and Exchange Commission (SEC) des États-Unis le 31 mars 2022, se concentre sur les responsabilités comptables des entités (comme les banques ou les bourses) qui protègent les crypto-actifs de leurs clients.
SAB 121 inclut toute entité qui stocke ou détient des crypto-actifs pour le compte de tiers
(directement ou par l’intermédiaire d’un agent) et est particulièrement pertinent en raison des risques uniques – technologiques, juridiques et réglementaires – liés aux crypto-actifs.
En vertu du SAB 121, si une entité est chargée de protéger les crypto-actifs pour le compte de tiers, elle doit déclarer à la fois un passif et un actif correspondant dans son bilan. Celle-ci sera évaluée à la juste valeur des crypto-actifs détenus. Une telle approche vise à fournir des informations claires sur les risques liés à la protection des crypto-actifs aux investisseurs et aux autres parties prenantes, améliorant ainsi la transparence des informations financières.
Le Bulletin souligne que les entités doivent évaluer si elles contrôlent les crypto-actifs pour déterminer s’ils relèvent du champ d’application du SAB 121.
Selon le Directives SAB121, les entités qui ne contrôlent pas les crypto-actifs mais sont tenues de les sauvegarder doivent enregistrer la juste valeur de ces actifs et des passifs associés. Ce traitement comptable reflète l’obligation de l’entité et son exposition à des risques tels que le vol, la perte ou les violations de cybersécurité. L’application du SAB 121 est obligatoire pour toutes les entités qui déposent des informations financières auprès de la SEC selon les US GAAP ou les International Financial Reporting Standards.
Quelle est l’opposition au SAB 121 ?
Les opposants au SAB 121 soutiennent que la règle restreint injustement les consommateurs en limitant l’implication des banques dans les actifs numériques. Alors que le Congrès affiche un soutien clair à l’abrogation, tous les regards sont désormais tournés vers le président Biden pour voir s’il approuvera la législation.
La sénatrice Cynthia Lummis a déclaré que ce vote contre la proposition de la SEC met en évidence la nécessité d’une innovation financière et suggère que l’administration Biden reconsidère son approche réglementaire actuelle sous la direction du président de la SEC, Gary Gensler.
La question a suscité une attention considérable, en particulier parmi les jeunes électeurs activement engagés dans les cryptomonnaies, qui ont tendance à s’opposer aux candidats opposés aux initiatives en matière de cryptomonnaies.
Un sondage du Digital Currency Group a révélé que 48 % des électeurs des États swing ne soutiendraient pas les candidats anti-crypto, soulignant l’influence politique croissante des partisans de la crypto.
Pourquoi les législateurs sont-ils en colère contre la SEC à propos de Crypto ?
La lutte entre les législateurs américains et la SEC sur le cadre réglementaire des crypto-monnaies est centrée sur des désaccords concernant l’approche de cette dernière pour réglementer l’espace crypto.
De nombreux législateurs américains ont critiqué la SEC, dirigée par son président Gary Gensler, pour avoir choisi une voie de mesures coercitives plutôt que de créer un cadre réglementaire clair au moyen d’une réglementation formelle.
Les législateurs, dont les représentants Mike Flood, Wiley Nickel et la sénatrice Cynthia Lummis, ont proposé une résolution visant à abroger le SAB 121. Ils ont fait valoir que cela entrave la capacité des banques réglementées à gérer en toute sécurité les actifs numériques et les traite différemment des autres actifs.
Dans un contexte plus large, la querelle est un appel des législateurs à la SEC pour qu’elle envisage des solutions législatives en matière d’application afin de résoudre les problèmes de réglementation dans le domaine des actifs numériques.
Les représentants French Hill et Dusty Johnson ont souligné la nécessité d’un cadre statutaire qui permettrait aux entreprises d’entrer dans le cadre réglementaire et de se conformer aux protections des consommateurs.
De plus, lors d’une audience du Comité sénatorial des banques, le sénateur Tim Scott Souligné le manque d’action de la SEC pour empêcher des faillites majeures dans l’industrie de la cryptographie, se demandant si la SEC avait été « endormie au volant ». Il y a un appel pour que la SEC se présente devant le Congrès pour discuter de ces questions de manière plus approfondie.
Pourquoi les législateurs soutiennent-ils l’industrie de la cryptographie ?
Les législateurs américains soutiennent activement les entreprises de crypto-monnaie en s’opposant à ce qu’ils considèrent comme l’approche réglementaire très stricte de la SEC. Ils plaident en faveur d’un cadre législatif plutôt que de s’appuyer sur des mesures coercitives. Les législateurs se battent également pour une plus grande autonomie du peuple américain en matière de gestion de ses finances individuelles.
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Des représentants comme French Hill et Dusty Johnson ont fait valoir qu’une législation préviendrait mieux les futurs effondrements d’entreprises d’actifs numériques que des mesures coercitives prises par les agences fédérales. Ils suggèrent qu’un cadre législatif clair permettrait aux entreprises de se conformer de manière proactive aux réglementations, garantissant ainsi la protection des consommateurs et la stabilité du secteur.
De même, d’autres législateurs, dont Mike Flood, Wiley Nickel et la sénatrice Cynthia Lummis, ont présenté des résolutions visant à abroger des réglementations spécifiques de la SEC telles que le Staff Accounting Bulletin 121 (SAB 121).
Le sénateur Tim Scott a exprimé ses inquiétudes quant au manque d’actions préventives de la SEC pour éviter des faillites majeures dans le domaine de la cryptographie. Il a demandé au président de la SEC, Gary Gensler, de témoigner devant le Congrès pour aborder ces questions et garantir que la SEC travaille activement à protéger les investisseurs tout en favorisant un environnement propice à l’innovation.
Pourquoi les démocrates et les républicains soutiennent-ils la crypto ?
Dans une rare démonstration d’unité, le parti démocrate et le parti républicain ont affiché leur soutien aux entreprises de cryptographie. Un cas marquant de soutien bipartite au Congrès américain en faveur de la communauté cryptographique est l’introduction et le soutien de la « Loi sur l’innovation et la technologie financières pour le 21e siècle » (FIT 21 Act) et de la « Blockchain Regulatory Certainty Act ».
La loi FIT21 a reçu un large soutien bipartisan et a été approuvée par le comité des services financiers de la Chambre des représentants avec une majorité significative. Il vise à établir des règles claires pour les entreprises de cryptographie sur le moment où s’inscrire auprès de la CFTC et de la SEC, ce qui est crucial pour assurer la certitude du marché et protéger les consommateurs tout en favorisant l’innovation aux États-Unis.
De plus, les législateurs américains ont introduit une autre Blockchain Regulatory Certainty Act pour fournir des lignes directrices qui exemptent certains fournisseurs de services de blockchain, tels que les mineurs et les fournisseurs multisignatures, d’être considérés comme des émetteurs d’argent.
Cette clarification est essentielle pour réduire les obstacles réglementaires et soutenir l’infrastructure de l’économie des actifs numériques. L’adoption de cette loi par le comité a été considérée comme une victoire bipartite importante pour l’industrie de la cryptographie.
Les deux actions montrent que les membres des deux principaux partis politiques américains travaillent ensemble pour créer des règles liées à la cryptographie qui aident les secteurs de la blockchain et de la cryptomonnaie à se développer et à rester en sécurité.
Quelle est la position du président Biden sur la cryptographie ?
La position du président Joe Biden sur la crypto-monnaie est principalement axée sur la garantie d’une croissance et d’une utilisation responsables des actifs numériques tout en abordant les risques potentiels qui y sont associés.
L’administration de Biden a publié un décret sur « Garantir le développement responsable des actifs numériques » qui met en évidence une approche globale pour le gouvernement américain pour réglementer et soutenir l’industrie de la cryptographie.
L’administration Biden vise à protéger les consommateurs, les investisseurs et les entreprises américains en demandant aux agences fédérales d’évaluer et d’atténuer les risques présentés par le secteur en pleine croissance des actifs numériques. Cela implique d’élaborer des recommandations politiques pour répondre aux implications des actifs numériques et de garantir une surveillance suffisante pour prévenir les risques financiers systémiques.
L’ordonnance souligne l’importance de maintenir la stabilité financière aux États-Unis et dans le monde en identifiant et en atténuant les risques financiers qui pourraient découler des actifs numériques. Cela comprend des instructions pour que le Conseil de surveillance de la stabilité financière élabore des politiques traitant de ces risques.
L’administration se concentre sur la lutte contre l’utilisation illicite des actifs numériques, y compris le blanchiment d’argent et le financement du terrorisme. Cela implique une action coordonnée entre les agences gouvernementales américaines et avec les partenaires internationaux pour garantir des cadres et des réponses solides à ces risques.
Le Financial Innovation and Technology for the 21st Century Act (FIT21), qui vise à établir un cadre réglementaire pour les actifs numériques aux États-Unis, devrait être soumis au vote du Congrès américain avant la fin mai 2024. Le projet de loi a déjà été voté. passé par les étapes nécessaires en commission et est maintenant prêt pour un vote à la Chambre plénière.